国际油轮运输市场月度报告（2021.01）

1月，国际原油价格继续上行，中下旬小幅回调。上旬，沙特2-3月意外减产暂缓市场供应过剩担忧，伊朗扣押油轮推升中东地区地缘政治风险，美国原油库存大幅下降，拜登政府将压制美国原油生产等因素助力国际油价走高至56.58美元/桶，创近11个月来新高。中下旬，全球累计确诊病例超过1亿例，死亡病例持续上升，各国疫苗接种进程相对缓慢，引发市场对原油需求复苏速度的质疑，产油国面临平衡供需关系的挑战，美国库存下降和油价上升吸引石油活跃钻井数持续增加，油价小幅回落。29日，布伦特原油期货价格收于54.91美元/桶，全月平均55.04美元/桶，环比上涨9.6%。全球原油即期运输市场VLCC运价止跌并小幅反弹，中小型油轮中，苏伊士型船欧、地航线运价拉升明显，成品油轮欧美航线运价走势相对较强。中国进口航线运价先抑后扬，上海航运交易所发布的中国进口原油运价综合指数(CTFI)月底报542.42点，较上月底下跌21.4%，月平均581.75点，环比下跌12.5%。

　　超级油轮（VLCC）运输市场止跌反弹。中上旬，沙特意外大幅减产，海外疫情封锁持续抑制需求反弹，临近春节，炼厂放缓采购节奏，以去库存为主，即期市场货盘稀少，租家多以老旧船低价成交打压运价，且燃油价格持续走高，导致船东收益转负，中东航线TCE创2014年6月以来新低。下旬，受西非、巴西、美湾等远程航线需求活跃推动，西非至中国航线运价止跌反弹，进而带动中东航线转涨。然而，市场整体基本面依然偏空，船位充足，后市大幅上涨或回调空间均有限。拉斯坦努拉至宁波航线（CT1）27万吨船运价中、上旬震荡下跌至WS29.5，下旬止跌小涨至WS33，等价期租租金（TCE）在-0.2万美元至1.4万美元/天间，TCE平均0.6万美元/天，环比下跌58.6%。西非马隆格/杰诺至宁波航线（CT2）26万吨级船运价在WS30.5至WS42之间，TCE平均0.9万美元/天，下跌44.0%。美湾至中国航线包干运费中上旬震荡下跌、下旬止跌回升至430万美元附近。月底一艘27万吨级船，2月底货盘，成交包干运费420万美元。2021年《世界油轮运价指数费率本》（WORLDSCALE）的基准费率比上年水平大幅下调，相同运价的WS点数进入2021年后明显上调。

　　苏伊士型油轮运输市场运价上行。欧洲、地中海航线上半月运价小幅下跌，下半月西非市场货量增加，即期运力收紧，运价强势上涨。西非至欧洲运价上半月下跌至WS37.5，下半月大幅拉升至WS69（TCE约1.3万美元/天）。黑海至地中海运价走势相似，上半月小幅回调至WS57.5后明显反弹至月底WS72（TCE约0.8万美元/天）。波斯湾航线行情触底小幅反弹。伊拉克至地中海运价从WS8上涨至WS17.5；沙特至印度钦奈运价从WS40上涨至WS53.5。中国进口分别来自利比亚和中东。下旬一艘16万吨级船，利比亚至中国，2月26日货盘，成交包干运费为265万美元，较月初小幅上涨。

　　阿芙拉型油轮运输市场涨跌互现。跨地中海运价先抑后扬，中上旬小跌后下旬上涨至WS79（TCE约1820美元/天）。欧洲短程航线震荡下行。北海短程运价小跌至WS77.5（TCE约-0.7万美元/天）；波罗的海至欧陆10万吨级船运价下跌至WS58（TCE约0.1万美元/天）。波斯湾至新加坡、东南亚至澳大利亚航线运价均先跌后涨，在WS60至WS65.5之间窄幅波动，TCE在-0.4万美元/天至-179美元/天间。加勒比海至美湾7万吨级船运价从月初WS93.5下滑至月中WS81后小幅反弹至月底WS83（TCE约0.3万美元/天）。科兹米诺至中国航线10万吨货盘包干运费先扬后抑至月底35万美元。上旬成交一艘10万吨级船，科兹米诺至中国北部港口，1月22日货盘，成交包干运费为34万美元。

　　成品油运输市场欧美航线强于亚洲航线。亚洲航线月中小幅反弹，但月底仍较月初下跌。波斯湾至日本航线7.5万吨级船运价从月初WS77.5一路攀升至月中WS84.5后回落至月底WS72（TCE约0.3万美元/天）；5.5万吨级船运价震荡下跌，从月初WS100下跌至月底WS74（TCE约0.2万美元/天）；印度至日本3.5万吨级船月中小涨后回落，月底收在WS97（TCE约0.2万美元/天）。欧美航线涨多跌少，欧洲至美东3.7万吨级船汽油运价从月初WS89震荡上涨至月底WS130（TCE约0.8万美元/天）；美湾至欧洲3.8万吨级船柴油运价先跌后涨再跌，月末收在WS74.5（TCE约-500美元/天）。欧洲-美东-美湾-欧洲三角航线TCE小幅震荡上行，月底至0.9万美元/天。

----上海航运交易所信息部  徐伟----