国际油轮运输市场月度报告（2019.08）

8月1日，特朗普表示美国将从9月1日起，对从中国进口的3000亿美元商品加征10%的关税；美国原油库存在连续下降7周之后开始增加，并创5月以来单周最大增幅；美国原油产量出现较大幅度反弹，多重因素导致上旬布伦特原油期货价格较上月底顿挫近8美元/桶。尽管月中受德国财政刺激计划预期增强、中东紧张局势略微缓解和美国原油库存骤降提振，油价有所反弹，但中下旬，因中美贸易紧张局势升级、英国脱欧不确定性以及美债收益率倒挂，市场担忧当前和未来全球经济状况，油价回调后小幅震荡。月底，布伦特原油期货价收于60.49美元/桶，全月平均59.3美元/桶，环比下降7.6%。全球原油即期运输市场大船运价大幅上涨，中小型船运价震荡。成品油运价小幅上行。中国进口航线运价大幅反弹。上海航运交易所发布的中国进口原油运价综合指数(CTFI)月底报948.56点，较上月底上涨38.2%，月平均921.68点，环比上涨17.0%。

　　超级油轮（VLCC）运输市场短时局部运力紧张，运价大幅拉升。国内独立炼厂新扩建产能逐步释放，中国从中东（尤其是沙特）进口原油增多；因中旬“利奇马”台风滞留的部分运力未能及时回流市场，造成中东市场9月初货盘局部短时船位紧张，中东航线运价止跌大幅反弹。拉斯坦努拉至宁波27万吨级船运价（CT1）从月初WS42.5拉升至下旬WS66.8，月底有所回调，等价期租租金（TCE）为1.18至3.9万美元/天，CT1平均WS56.84，环比上涨17.2%，TCE平均2.89万美元/天，环比上涨48.3%。西非航线随之起伏，西非马隆格/杰诺至宁波26万吨级船运价（CT2）为WS46.5至WS66.5，平均WS57.14，上涨16.8%，TCE平均3.15万美元/天，上涨44.1%。美国原油仍正常出口中国，且呈现量价齐升走势，一艘27万吨级船，美湾至中国，9月21日货盘，成交包干运费为625万美元。

　　苏伊士型油轮运输市场西非、欧洲短程运价平均水平稳中有降；亚洲航线盘整。西非至欧洲运价先抑后扬，在WS56至WS69区间窄幅波动，TCE在1.2至1.8万美元/天间。黑海至地中海运价走势相似，在WS68至WS74水平（TCE约0.97至1.2万美元/天）。波斯湾出发航线行情小幅波动。伊拉克至地中海运价低位徘徊在WS32.5至WS35间；伊拉克至印度钦奈运价围绕WS93.5上下微幅震荡。中国进口原油分别来自北非和西亚，运价稳定。一艘16.5万吨级船，利比亚至宁波，9月上旬货盘，成交包干运费为290万美元。

　　阿芙拉型油轮运输市场欧洲运价震荡回落，亚洲航线一路阴跌，加勒比短程行情震荡走高。跨地中海航线运价延续上月下滑走势，下旬有所反弹，在WS72至WS85（TCE约0.3至0.89万美元/天）之间。其他欧洲短程运价探底后小幅反弹，北海短程运价在WS80至WS86（TCE约-0.03至0.43万美元/天）之间；波罗的海至欧陆10万吨级船运价在WS51至WS59（TCE约-0.14至0.33万美元/天）之间。亚洲航线全月阴跌。波斯湾至新加坡运价小幅下跌至WS103水平（TCE不足1万美元/天）；东南亚至澳大利亚航线运价小幅下探至WS86水平（TCE约0.79万美元/天）。加勒比海至美湾7万吨级船运价震荡走高至WS91（TCE约0.83万美元/天）。中国进口主要来自科兹米诺、加拿大、东南亚等地，运价延续上月阴跌走势。10万吨科兹米诺货盘，成交包干运费为56至58万美元。

　　本月成品油运输市场运价波动上行。亚洲石脑油运输航线震荡走高，波斯湾至日本航线7.5万吨级船运价在WS78至WS116（TCE约0.4至2.0万美元/天）；5.5万吨级船运价在WS94至WS125（TCE约0.57至1.4万美元/天）之间；印度至日本3.5万吨级船运价从WS106上涨至WS140（TCE约0.78万美元/天）。欧美长程运价震荡盘升，但依然低迷。欧洲至美东3.7万吨级船汽油运价在WS90至WS113之间，TCE在0.39至0.75万美元/天；美湾至欧洲3.8万吨级船柴油运价为WS79至WS95，TCE在0.15至0.52万美元/天。欧洲-美东-美湾-欧洲三角航线TCE先升后降再升于0.9至1.3万美元/天之间。

　　根据中国国务院关税税则委员会8月23日发布的对原产于美国的部分进口商品（第三批）加征关税的公告，关税税则委员会决定对原产于美国的5078个税目、约750亿美元进口商品加征关税，其中首次对美国原油加征5%的关税，自9月1日开始实施。据业内测算，加征关税后美国原油的成本约增加3美元/桶。中国海关数据显示，今年1-7月中国海运进口美国原油365万吨，同比锐减63.4%，占我国海运进口原油总量1.4%。美国能源信息署数据显示，同期美国出口中国原油量占其总出口量的5%。中美经贸摩擦升级，将波及两国原油贸易，预计9月份原油运输市场货量会有下跌。

----上海航运交易所信息部  徐伟----