中国国内集装箱运输市场2018年半年报

一、中国国内集装箱运输市场需求情况

1、2018年上半年中国内贸集装箱运量上涨约9.33%，内支线集装箱运量下降约0.54%

2018年上半年，中国国内集装箱总运量约为2981.08万TEU，较2017年同期上涨7.21%。其中，内贸集装箱运量合计约为2388.30万TEU，较去年同期上涨约9.33%，增速为2014年以来最高值；外贸内支线集装箱运量合计约为592.78万TEU，较去年同期下降0.54%，自2012年以来首次出现负增长，并分别于3月（-2.78%）、4月（-4.08%）和5月（-6.2%）出现负增长（见图1-1）。全国铁水联运量突破210万TEU，同比增长34.3%。

图1-1 2012-2018年上半年中国国内集装箱运量及增长率

数据来源：交通运输部综合规划司，上海国际航运研究中心整理

内贸集装箱运输：2018年上半年，北方出港航线区域运量为753.62万TEU，同比增长6.38%，但市场份额下降至39.69%（为近7年来最低市场份额）；华东出港航线区域运量为401.39万TEU，同比增长7.65%，市场份额为21.14%，较2017年下降0.21个百分点；华南出港航线区域运量为489.18万TEU，同比增长14.37%，市场份额为25.76%（为近7年来最高市场份额）；长江出港航线区域运量为175.96万TEU，同比增长3.15%（为近4年来最低涨幅），市场份额由去年的9.77%下降至9.27%；珠江出港航线区域运量为78.5万TEU，同比增长17.02%，市场份额为4.13%（为近7年来最高市场份额）。（见图1-2）

与2017年同期相比，2018年上半年内贸集装箱运量增幅和降幅最大的港口分别是九江港（增长约86.86%）和南通港（下降约40.14%）。

图1-2、1-3 中国各区域主要内贸集装箱港口分布及内贸出港量情况

数据来源：交通运输部综合规划司，上海国际航运研究中心整理

注：珠江出港航线为珠江内短途运输

内支线集装箱运输：2018年上半年，北方出港航线区域运量为52.04万TEU，同比下降2.44%，市场份额下降至10.26%（为近7年来最低市场份额）；华东出港航线区域运量为203.37万TEU，同比下降1.27%，市场份额为40.09%，较2017年下降0.12个百分点；华南出港航线区域运量为94.32万TEU，同比下降7.96%，市场份额下降至18.59%（为近7年来最低市场份额）；长江出港航线区域运量为138.91万TEU，同比增长3.75%，市场份额由去年的26.13%上升至27.38%；珠江出港航线区域运量为18.64万TEU，同比增长12.09%，市场份额为3.67%（为近7年来最高市场份额），其中75%为佛山港内支线集装箱运量。（见图1-4）

与2017年同期相比，2018年上半年内支线集装箱运量增幅和降幅最大的港口分别是汕头港（增长约25.69%）和湛江港（下降约97.14%）。

图1-4、1-5 中国各区域主要内贸集装箱港口分布及内支线出港量情况

数据来源：交通运输部综合规划司，上海国际航运研究中心整理

注：珠江出港航线为珠江内短途运输

2、预计2018年下半年中国国内集装箱运输需求增速约为8%

负面因素：

环保限产政策影响，北方煤炭、钢材出港量增速放缓；

中央房改政策持续推进，建材等行业将持续下滑；

中美贸易战持续升级，外贸内支线运输需求将持续下滑。

正面因素：

国家减税红利将利好制造业等行业，企业利润改善或促进工业投资回升；

政府加大公路、铁路等基础建设的投入，钢材、水泥等基建材料运输需求增加；

7月1日起国家全面禁止不合规车辆运输车通行，并且下半年出台国内集装箱铁路运费计费标准，海铁联运发展将迈入新的发展阶段，内贸海铁联运货量有巨大的上升潜力；

受到进口煤炭、废纸限制等政策影响，使国内煤炭、废纸的需求量增加，有促于国内相关替代货量的增加。（见图1-6）

预计2018年中国国内集装箱运输需求或将继续保持温和上涨的趋势。其中，在国内替代品需求旺盛的情况下，内贸集装箱运量有望突破10%左右的增长率；在中美贸易战的持续影响下，内支线集装箱运量增速较2017年或将出现负增长趋势。（见图1-7）

图1-6 2017年下半年中国国内集装箱运输市场需求影响因素分析

资料来源：上海国际航运研究中心整理

图1-7 2012-2018年（预测）中国国内集装箱运量及增长率

二、中国国内集装箱运输市场运力情况

1、2018年上半年中国700TEU以上省际沿海集装箱船箱位增长约15.81%

根据交通运输部统计，2018年上半年我国700TEU以上省际沿海集装箱船舶运力较2017年年底上涨15.81%，运力突破70万TEU大关，达到70.09万TEU，为近两年来最高增速（见图2-1）；据中国船舶名录及alphaliner统计数据显示，截至2018年上半年,运力排名前3的内贸集装箱运输企业：上海泛亚、泉州安盛船务、中谷海运集装箱总运力较2017年年底增加14%左右，市场份额达到86%左右。（见表2-1）

图2-1 2012年-2018年上半年中国内贸集装箱市场运力情况

数据来源：交通运输部、克拉克森，上海国际航运研究中心整理

注：2018年下半年均为预测值

表2-1 中国国内主要内贸集装箱班轮公司运力排名

（不完全统计）

数据来源：企业调研以及alphaliner数据，上海国际航运研究中心整理

集装箱船舶交付量有所增加。据不完全统计，2018年上半年内贸集装箱船舶交付量合计45000TEU，其中黄石安源、中谷海运、安盛船务和大连港集团均有船舶交付，其中中谷海运、安盛船务新交付船舶较多，分别为24000TEU和18500TEU。（见表2-2）

船舶拆解运力下滑。据交通运输部统计，2018年上半年仅有3艘、0.35万TEU集装箱船提前退出市场，无船舶强制报废。

新船订单量同比有所增加。据不完全统计，2018年上半年内贸集装箱船舶新船订单20艘、21280TEU，较2017年同期增加8280TEU。（见表2-3）

表2-2 2018上半年内贸集装箱船舶交付情况

（不完全统计）

表2-3 2018上半年内贸集装箱船舶订单情况（不完全统计）

数据来源：企业调研数据、克拉克森，上海国际航运研究中心整理

2、预计2018年中国内贸集装箱船运力将增加18%-20%左右

虽然自2018年9月1日起从事内贸的进口船舶船龄从18年提高至8年，大幅提高进口二手船、内外贸兼营船船龄要求，有望改善内贸供需。但是在较高市场需求以及洋浦新良退出市场后空出的市场空间的促使下，内贸集运企业不断投入新船运力以抢占这部分市场份额，使得国内集装箱船队运力依然保持较高增速。据不完全统计，2018年下半年中国内贸集装箱船运力预计交付量达到17448TEU，其中，中谷海运、泉州安盛、扬子江轮船和中远海运等公司均有内贸集装箱船于2018年下半年交付，预计2018年中国内贸集装箱船运力将增加18%-20%左右。（见表2-4）

表2-4 2018下半年内贸集装箱运力预计交付情况

（不完全统计）

三、中国国内集装箱运输市场运价情况

1、2018年上半年中国沿海集装箱市场运价急速下跌，长江集装箱市场运价却创下新高

2018年上半年中国沿海集装箱运输市场运价急速下跌。根据泛亚内贸集装箱运价指数（PDCI）显示，2018年上半年国内集装箱综合运价指数平均值为1060.12点，东北、华北和华南运价指数平均值分别为1009.15点、1026.62点和1050.04点，较2017年下半年大幅下滑且均进入2015年以来的最低平均运价指数。其中东北指数降幅最大，同比下降19.39%；华北和华南指数分别下降5.7%和14.98%。由于2017年四季度国内集装箱运价急速上涨，较好的市场行情吸引船东加大船舶运力的投入，导致市场运力处于饱和状态，供需不平衡加上激烈的市场竞争使得运价迅速回落。（见图3-1）

图3-1 2015-2018年上半年中国国内集装箱运价指数走势图

注：泛亚内贸集装箱运价指数（PDCI）上海泛亚航运有限公司开发制定并发布，指数以2015年第23周（2015年5月30日-6月5日）为基期，基点为1000点。

2018年上半年长江集装箱运输市场运价再创新高。由于一季度煤炭供暖需求以及4月份开始的进口煤限制政策导致长江内煤炭运价不断上涨，虽然二季度受中美贸易战影响以及海关新增固体废弃物禁止进口种类，并且三峡拥堵导致部分企业调整物资运输通道，运价出现小幅回落，但仍然保持较高水平。根据长江航务管理局发布的长江集装箱运价指数显示，2018年上半年长江集装箱综合运价指数平均值为1135.13点，同比增长16.01%，其中上游、中游、下游集装箱运价指数均值分别为1149.47点、996.93点和1236.3点，除中游以外都达到2008年以来的最高运价水平。

2018年上半年珠江集装箱市场运价持续平稳。根据广州航运交易所发布的珠江航运集装箱运价指数显示，2018年上半年珠江集装箱运价指数平均值为877.68点，与2017年同期基本持平（仅下降1.4%）。珠江出港区域内贸集装箱运量逐年上涨，且涨幅始终保持前列，这为珠江内贸集装箱运输提供了巨大的发展空间。

图3-2 2008-2018年上半年长江集装箱运价指数走势图

资料来源：长江航务管理局，上海国际航运研究中心整理

图3-3 2016-2018年上半年珠江航运集装箱运价指数走势图

资料来源：广州航运交易所，上海国际航运研究中心整理

2、预计2018年下半年内贸集装箱市场运价低于去年同期

虽然2018年上半年内贸集装箱运输市场运价急速下跌，再次步入行业发展的低谷期，但是在洋浦中良退出市场之后各方逐渐趋于理性，对市场运价的平稳、反弹将起到良好作用；并且在贸易战的影响下，国内相关替代品需求量大增，将给内贸集运市场带来短期增长；同时，下半年是内贸集装箱运输的一个旺季，也将在一定程度上带动内贸运价的上涨。但是，预计2018年下半年仍有大量的新增运力投入到内贸集运市场，市场形势不容乐观。根据上海国际航运研究中心景气指数编制室调查显示，30%内贸集运企业对2018年下半年市场保持乐观态度，50%认为一般，20%持不乐观态度，预计2018年中国国内集装箱运输市场运价将维持震荡上涨的趋势，但总体仍低于去年同期。

图3-4 中国内贸集装箱运价预测影响因素分析

四、中国国内集装箱运输企业经营情况分析

1、2018年上半年燃油价格暴涨，经营成本上升

2018年上半年国际原油价格延续了2017年上涨的行情，并且在受到国际形势以及中东国家石油减产的影响不断攀升，WTI原油价格最高达到USD75的水平，较年初上涨了25%以上；而国内燃料油价格在国际油价不断上涨的影响下，同样保持强劲的上涨趋势，并于2018年6月底达到4800元/吨，较年初上涨28%左右，仅此一项成本就对内贸海运船公司影响巨大。

图4-1 2018年上半年内贸船舶燃油价格

2、2018年上半年内贸集运企业普遍亏损，洋浦中良破产倒闭

面临内贸集装箱运输市场运价的急剧下滑，以及燃油成本的大幅上涨，今年上半年内贸集装箱航运企业经营情况整体下行。除安通控股外，2018年上半年市场上主要内贸集运企业均出现经营亏损局面。6月24日，内贸船公司洋浦中良海运连发四份公告宣布破产倒闭，这家曾在内贸市场排名前五的船公司最终因资金链断裂不得不退出市场，成为继上海鸿盛港泰、海南青年、新闽航等之后又一家被迫退出市场的内贸集运企业。

图4-2 2018年上半年内贸集运企业盈利情况　　资料来源：企业调研数据

3、2018年上半年企业盈利景气情况表现不佳

2018年上半年，中国经营内贸集装箱运输的企业盈利空间备受挤压。根据中国航运景气指数编制室调查显示，2018年上半年经营国内航线的集运企业和内外兼营型集运企业的盈利情况景气指数值均处于景气分界线(100点)以下，进入较弱不景气区间。（见图4-3）

图4-3 2014年-2018年中国国内集装箱运输企业各季度盈利情况景气值及增长率

数据来源：上海国际航运研究中心

注：景气指数以100为临界点，大于100即称为景气，表示处于增长、繁荣的景气状态，小于100即称为不景气，表示处于下降、萧条的不景气状态，指数越高，景气状态