中国沿海(散货)运输市场月度报告（2018.10）

受“十一”长假影响，节后积压的需求集中爆发，经市场慢慢消化后回归理性。至月末，受淡季因素影响，运输需求低迷，运力过剩加剧。本月，沿海散货运输价格先抑后扬，总体呈波动下行走势。10月26日，上海航运交易所发布的沿海（散货）综合运价指数报收1216.95点，较上月末下跌0.1%。

　　1、煤炭运输

　　十月，随着天气转凉，沿海大部分地区气温下降，民用电需求回落，六大电厂日耗煤量在50万吨左右徘徊，存煤可用天数突破30天。北方港口库存在长假和大秦线检修的双重影响下呈下降态势，四港存煤月末合计1800万吨，较月初下降约200万吨。运输市场方面：上半月，消息面影响给市场带来较大利好，一方面，四季度进口煤平控政策落地使得华南后续煤炭需求重心向内贸转移。另一方面，有消息称，因进口博览会，11月上旬华东和进江地区煤炭拉运或将受到限制。消息利好叠加节后补库以及煤价上涨带动下游囤货心态，北上船只增多，而北方港口库存不足则导致大量船舶压港等货，市场运力一度大幅缩减，运价节节攀升。之后，由于电厂库存充裕，市场货盘大幅减少，同时北方运力不断释放，货少船多，运价理性回调。下半月，进入煤炭消费淡季，电厂日耗偏低，库存较高，存煤可用天数非常可观。电厂补库均以长协拉运为主，市场货较少。加上进口博览会实际监管政策尚未公布，在下游高库存的背景下，市场对进博会错峰拉运是否会刺激下游采购需求存疑，普遍以观望为主。不过因油价较高，船东成本增加，运价下跌空间并不大。月末，随着进博会临近，周边地区环保力度加大，不仅导致区域内电厂发电受限，还使得整体工业用电需求受到影响。加之大秦线检修结束，秦皇岛港到车量恢复正常，北方港口压港现象也有所缓解，船舶周转趋于正常。由于观望情绪明显升温，鲜有市场货盘放出，沿海运力供应过剩程度加剧，前期较为坚挺的船东心态遭遇崩塌，市场低价成交现象逐渐增多，沿海煤炭运价呈加速下行态势。

　　10月26日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收1327.18点，与上月末基本持平。8月31日，上海航运交易所发布的中国沿海煤炭运价指数（CBCFI）中，秦皇岛至上海（4-5万dwt）航线市场运价为35.0元/吨，较上月末下跌2.8元/吨；秦皇岛港至张家港（4-5万dwt）航线市场运价为37.8元/吨，较上月末下跌3.2元/吨；秦皇岛至南京（3-4万dwt）航线市场运价为44.3元/吨，较上月末下跌3.6元/吨。华南航线，秦皇岛港至广州（6-7万dwt）航线市场运价为44.2元/吨，较上月末下跌2.9元/吨。

　　2、金属矿石运输

　　受国庆长假影响，部分企业铁矿石库存较低，节后补货需求增强，推动运输需求提升，但随着采暖季限产开启，以及上海进博会前后周边钢厂限产，高炉开工率、产能利用率在前期连续上涨后开始回落。受此影响，本期铁矿石运输需求总体呈平稳小幅下跌态势。10月26日，金属矿石货种运价指数报收1182.60点，较上月末下跌1.0%。

　　3、粮食运输

　　长假过后，新粮陆续上市，华北地区玉米价格稳中有涨，临储拍卖玉米优质优价给予玉米价格支撑，南方港口价格走势稳中偏强。南北粮食贸易升温，贸易商发货积极性明显回升。本月，粮食运输价格先抑后扬，上半月受需求带动，运价一路走高；下半月受煤炭市场行情影响，运价下跌。10月26日，粮食货种运价指数报收1134.12点，较上月末上涨2.0%。

　　4、原油及成品油运输

　　进入四季度，成品油市场回暖迹象逐渐显现，各大炼厂加快生产，同时用油行业也有转好趋势，运输需求较之前略有改善，询盘增多。加上燃料油价格持续升高，船东运营成本明显提升，沿海成品油运价小幅上涨。10月26日，上海航运交易所发布的成品油货种运价指数为1280.19点，原油货种运价指数为1541.72点，较上月末持平。 

------上海航运交易所信息部  丁雨恬------