2025年上半年全球集装箱航运市场分析及后市展望
- 2025-8-25 15:02:17
- 来自：超级船东
- 已阅读5431
- 参与评论
- 发表评论
2025 年上半年全球集装箱航运市场概况
与 2024 年的剧烈波动不同，2025 年上半年全球集装箱航运市场呈现出复杂且整体趋稳的态势，在多重挑战中展现出更强的韧性与稳定性。从运价表现来看，2025 年第一季度运价虽较 2024 年第四季度有所下降，但较 2024 年同期（第一季度）显著上涨；上半年整体运价相对稳定，与 2024 年同期的大幅震荡形成鲜明对比，意味着市场正逐步摆脱 “过山车” 式波动。
从行业前景看，预测数据显示，2025 年全年集装箱航运贸易量预计同比增长 4%～6%。这一增速虽低于历史高位，但已回归至相对健康的增长区间。另据 Alphaliner 数据，当前全球集装箱船队处于满负荷运营状态，闲置船舶数量持续维持在历史低位。
一、2025 年上半年全球集装箱航运市场形势
（一）全球集装箱航运贸易增速放缓
2025 年 4 月 22 日，国际货币基金组织在最新《世界经济展望报告》中，将 2025 年全球经济增长预期从年初的 3.3% 下调至 2.8%，2026 年预计为 3%。报告明确指出，美国关税政策冲击及其他政策不确定性，将在短期内导致全球经济增速显著放缓。由此可见，地缘与政策风险已成为影响未来市场韧性的最大变量。
当前，发达经济体普遍收紧政策，新兴市场韧性出现分化，全球经济大概率进入 “弱增长、高波动” 的新常态。克拉克森预测，2025 年底全球集装箱航运贸易量将达 2.19 亿 TEU，同比增长 2.5%，较 2024 年的同比增速下降 3.7 个百分点，海运量总体增速开始放缓。
最新统计显示，2025 年 5 月全球集装箱航运贸易指数为 136.3，同比增长 4.1%，增速持续放缓，但整体保持在 2024 年同期水平，且高于 2020 年至今的均值（120.00）。2025 年上半年，全球集装箱航运市场延续 2024 年态势，整体呈震荡上升趋势。不过，面对未来海运贸易低速增长及地缘政治不确定性加深的局面，集运市场的潜在风险需引发各航运公司高度关注。
（近年全球集装箱航运市场及贸易波动情况见图 1、图 2。）
图1 近年全球集装箱航运市场情况
( 资料来源：克拉克森 )
图2 近年全球集装箱航运贸易情况
( 资料来源：克拉克森 )
（二）集装箱运价先降后升，整体仍处低位
2025 年上半年，集装箱运价呈现 “先降后升” 的波动趋势。6 月，中国集装箱运价指数（CCFI）回升至 1277.46，但较 2024 年同期仍下降 27.80%。从上半年整体表现看，CCFI 平均值为 1258.46，较 2024 年市场上升期的均值下降 8.31%，较 2021 年市场爆发期的均值更是大幅下降 58.52%。受地缘政治及整体经济环境影响，当前市场运价已接近 2023 年水平。
分航线来看，6 月欧洲航线、美西航线、美东航线、南美航线的运价指数分别为 1526.30、1149.63、1345.73 和 889.80，较 2024 年同期分别下降 41.47%、17.36%、10.62% 和 41.58%。近年集装箱运价指数情况见图 3。
图3 近年集装箱运价指数情况
( 资料来源：克拉克森 )
（三）班轮公司垄断格局持续
2025 年上半年，全球班轮公司的运力排名保持稳定，头部企业的市场地位未发生明显变化，行业垄断格局依旧。据 2025 年 7 月 13 日 AXS-Alphaliner 的统计数据，目前全球在运营的集装箱船共 7352 艘，总运力约 3270.28 万 TEU（按载重吨计约 3.88 亿吨）。其中，常年稳居前四的班轮公司 [2]，合计占据全球集装箱航运市场 57.50% 的份额。
从经营表现看，上半年各班轮公司呈现区域分化特征：受美国关税政策冲击，航线区域差异显著 —— 专注近洋航线的班轮公司（如万海航运）经营状况相对良好，而依赖跨太平洋航线的企业（如阳明海运、长荣海运）则面临较大压力。总体而言，随着美国关税政策落地、红海局势演变及绿色船舶交付进度加快，区域航线龙头及现金流稳健的企业将更具市场韧性。全球集装箱船运力排名前 10 位的班轮公司见表 1。
表1 全球集装箱船运力排名前10位的班轮公司
二、2025年上半年全球集装箱造船市场形势
（一）集装箱船新船成交量同比增长
2025 年上半年，全球集装箱造船市场的新船成交量优于 2024 年同期，但较 2024 年下半年有所下滑。据克拉克森数据，2025 年上半年，集装箱船新船成交达 192.01 万 TEU、202 艘、2174.40 万载重吨。以 TEU 计，较 2024 年同期增长 25.78%；以船舶数量计，同比增长 14.20%。从载重吨来看，集装箱船在全球造船市场新船成交订单中的占比为 46.45%，较 2024 年同期提升超 30 个百分点。近年全球集装箱船新船成交情况见图 4。
图4 近年全球集装箱船新船成交情况
( 资料来源：克拉克森 )
（二）新造集装箱船订单呈现差异化特点
2025 年上半年，全球新造集装箱船订单中，大型及超大型船舶占比依然较高。具体来看，17000 TEU 以上超大型箱船成交 54 艘，12000～17000 TEU 大型箱船 12 艘，8000～12000 TEU 大型箱船 41 艘，3000～8000 TEU 中型箱船 38 艘，3000 TEU 以下小型箱船 57 艘。
从运力占比角度，3000 TEU 以下、3000～8000 TEU、8000～12000 TEU、12000～17000 TEU、17000 TEU 以上集装箱船新船订单占比分别为 5.67%、8.55%、20.89%、10.00%、54.88%；而 2024 年上半年对应占比为 4.02%、7.40%、18.61%、38.13%、31.84%。这一数据表明，随着航运需求变化，集装箱船新船订单的大型化趋势持续，同时支线箱船及中小型箱船的占比也有所上升。
图5 近年全球集装箱船新船结构分布情况
( 资料来源：克拉克森 )
此外，2025 年上半年，使用或预留绿色燃料的新造集装箱船运力在全球新造订单中的占比达 85.55%，较 2024 年同期有所提升。其中，使用绿色燃料的新造集装箱船（以运力计）中，LNG 动力占比 58.86%（共 70 艘），甲醇动力占比 14.39%（共 16 艘），电池推进占比 0.03%（共 2 艘）；预留绿色燃料的新造集装箱船（以运力计）中，LNG 动力预留占比 1.73%（共 14 艘），甲醇动力预留占比 9.76%（共 24 艘），氨、甲醇双燃料预留占比 0.31%（共 1 艘），LNG、甲醇双燃料预留占比 0.46%（共 2 艘）。近年全球集装箱船新船结构分布情况见图 5。
（三）大型集装箱船价格先升后降
2025 年上半年，典型集装箱船的新船价格普遍回落，其中 10000 TEU 箱船价格降幅最为明显。克拉克森数据显示，6 月集装箱船新船价格指数为 117.04，同比上涨 2.32%，但涨幅呈收窄趋势。分船型来看，支线箱船及中小型箱船的新船价格与 2025 年初基本持平，而万箱以上集装箱船价格均出现不同程度下降。具体订单案例显示：1 月，HD 现代重工与达飞海运集团签订 12 艘 LNG 双燃料 18000 TEU 集装箱船建造合同，单船价格约 2.15 亿美元 [3]；4 月，希腊船东 Capital Maritime 在现代尾浦下单支线箱船，其中 8 艘为 2800 TEU 集装箱船（单船价约 4430 万美元），6 艘为 1800 TEU 集装箱船（单船价约 5520 万美元）。近年典型新造集装箱船价格走势见图 6。
图6 近年典型新造集装箱船价格走势
( 资料来源：克拉克森 )
（四）二手集装箱船市场保持平稳
2025 年上半年，二手集装箱船市场较 2024 年底有所回暖，成交金额明显增加，但与 2024 年同期相比仍略有下降。具体数据显示，上半年共成交 119 艘二手集装箱船，较 2024 年同期下降 16.78%；成交金额为 30.98 亿美元，同比下降 13.87%。
当前市场呈现出 “价格高位运行、可售船舶稀缺” 的特点：受租船市场强劲表现支撑，二手船价格维持高位，而市场可售船舶数量有限，进一步推升了交易溢价。同时，区域航线需求分化促使部分船东重点布局亚洲近洋及新兴航线，间接带动了二手船市场热度上升。近年二手集装箱船市场成交情况见图 7。
图7 近年二手集装箱船市场成交情况
( 资料来源：克拉克森 )
（五）集装箱船队规模增速放缓
全球集装箱船队运力供给持续增长，但增速逐步放缓。2025 年 6 月，全球集装箱船队运力达 3178.87 万 TEU，较 2024 年同期增长 8.3%，船队规模扩张节奏明显放缓。
预计未来，随着手持订单逐步交付及航运需求持续分化，集装箱船队运力增速可能进一步下降。各航运公司将进入策略调整期，以适应航运市场的差异化需求及地缘政治变化。近年集装箱船队运力规模情况见图 8。
图8 近年集装箱船队运力规模情况
( 资料来源：克拉克森 )
（六）中韩主导上半年新造船市场
2025 年上半年，中韩两国在全球集装箱船新订单市场中占据绝对主导地位：以运力计，两国合计占据 99.41% 的市场份额，其中中国船厂占比 66.02%，韩国船厂占比 33.39%。
从承接订单的船厂来看，上半年共有 38 家船厂参与集装箱船新单承接，前十头部船厂的订单额占全球总额的 81.92%（见表 2）。随着各船厂订单逐渐饱和，市场产业集中度有所下降。
具体表现上，中国船厂成绩亮眼：江南造船获得 12 艘订单，总运力达 21.60 万 TEU；舟山长虹造船厂承接 14 艘订单，总运力 20.08 万 TEU。韩国船厂中，现代重工以 20 艘、34.40 万 TEU 的接单量成为上半年全球集装箱船新船市场的最大赢家；韩华海洋则以 6 艘、14.40 万 TEU 的成绩保持稳定市场地位。
（七）船东延续稳步下单态势
2025 年上半年，集装箱船东订造新船的积极性依然较高。头部企业为维持强劲的市场竞争力及风险应对能力，持续推进船队规模扩充。其中，法国达飞海运集团、中远海运集团、地中海航运公司稳居市场前三，市场占有率显著高于其他企业，合计占比达 47.38%。2025 年上半年全球前十位集装箱船船东下单新船情况见表3。
表3 2025年上半年全球前十位集装箱船船东下单新船情况
三、后市展望
从市场供需趋势来看：
供给端：运力增速或持续放缓。当前全球船队运力已达 3178.87 万 TEU，未来随着手持订单交付高峰过去，叠加船厂产能趋紧，运力扩张速度将逐步回落。同时，绿色船舶有望主导新增供给 —— 欧盟碳税等环保法规将加速淘汰高排放旧船，推动船队结构升级，新订单中使用或预留绿色燃料的船舶比例将长期维持高位。造船市场方面，中韩垄断集装箱造船市场的格局预计持续，但头部船厂份额可能因产能饱和出现下降。
需求端：区域需求分化可能进一步加剧。美国关税政策长期化将压制跨太平洋航线需求，而近洋航线（如东南亚、拉美等新兴市场）及区域化供应链将成为主要增长点。此外，红海局势等地缘风险可能扰动欧亚航线，推升局部运价波动。受贸易量及全球经济增速放缓影响，集运市场较难回归历史高位。同时，环保政策及货主低碳要求将倒逼航运公司优先部署绿色船舶，甲醇、LNG、氨燃料动力船或成为航线竞争力的关键，绿色需求有望呈现刚性上升趋势。
