绝不说永远
在干散货市场里贸然下注是件很危险的事,或者可以肯定地说在过去的几年来的确是这样子的。干散货市场在过去几个月里一度下滑,当然船东的信心也随之消散,虽然近期看起来波罗的海指数日趋平稳,情况好转许多。在这一切不确定因素的背后,买家的思路转向还没有交船的新造船舶市场,当然这不可避免在租金上体现出来。然而,值得关注的是在波罗的海指数停留在2,170时,还是比今年7月份是出现的最低点的1,720高了不少。中国的冬天来了,这导致了中国煤炭需求量的增加,加上澳大利亚粮食丰收的刺和其他一系列的因素,这一切的叠加后的效果很可能把市场吓一跳。
买卖活动继续如昔,那些低预算的船舶依然吸引着大量寻求低价船舶的买家,就像PHOENIX ISLAND(载重吨为28,600吨/1996年日本造)这条船,一共有7位买家验了该船。另外一个例子是1995年TSUNEISHI造的载重吨为45,665吨的灵便型散货船“SILKY OCEAN”最近以2,200万美元成交,该船之前收到了5个报价。印尼的买家购入两条1995年FINCANTIERI造/载重吨为75,265吨/B&W型的巴拿马散货船AUSTIN和TRENT,成交价为2,250万美元,这表示老年巴拿马船舶价格开始有些回落。另外一条2000年SANOYAS造/载重吨为75607吨的巴拿马CONQUISTADOR,成交价为3,050万美元,这也证明了这类巴拿马型船舶的价格开始走低。说到这里,由于买家对现代型其他船舶的兴趣增加,他们对现代型巴拿马船舶的需求变弱。
由于现在都接近12月份了,由于新造船开始进入市场运营,我们可能只能看见租金有限的增长,因为超大型油轮的租金只有20,000美元每天。这个对明年的市场来说不是个很好的现象,直到需求有个大幅度增长为止。我们很惊讶收到一个交易的消息,该谈判是在APOLLO MANAGEMENT(世界最大的私人直接投资基金)和TARGET MARINE之间展开的,APOLLO预计购买TARGET的4条载重吨为158,000吨的苏伊士型油轮,交期分别是2011年3月、5月、7月和8月,船价是每条7,000万美元,这个价钱在今天的市场上对卖家来讲是个非常好的。一个引人注意的/标志性的交易是EURONAV公司卖掉了他们的一条1999年MITSUBISHI造/载重吨为305,839吨的超级油轮PACIFIC LAGOON,成交价为5,370万美元,买家是GRAND CHINA。
散货船成交:
船名 |
载重吨/吃水 |
建造年份 |
建造船厂/
船籍社 |
主机 |
仓/吊 |
备注/价格 |
CARPE DIEM 1 |
181,756
17.22 |
1985 |
KAWASAKI
RI |
B&W
6L80MCE |
9/9 |
1,500万美元
中国WINNING SHIPPING买家 |
CASTILLO DE SAN JUAN |
173329
17.30 |
1990 |
VEROLME
LR |
B&W
6L80MCE |
9/9 |
1,800万美元出售,
中国买家 |
SONGA PEAK |
151,418
17.40 |
1990 |
NKK CORP
NK |
B&W
6S70MC |
9/9 |
2,000万美元
印度买家 |
AUSTIN |
75,264
14.33 |
1995 |
FINCANTIERI
BV |
SULZER
5RTA62U |
7/7 |
5,000万美元,打包出售,印尼买家 |
TRENTON |
75,265
14.32 |
1995 |
FINCANTIERI
BV |
SULZER
5RTA62U |
7/7 |
CONQUISTADOR |
75,607
13.97 |
2000 |
SANOYAS
BV |
SULZER
7RTA48T |
7/7 |
3,050万美元。未披露买家 |
YUE DIAN 8 |
72,424
13.52 |
1997 |
SASEBO
CC |
B&W
6S60MC |
7/7 |
2,700万美元,印尼买家 |
BRIGHT
ZHEJIANG |
67,281
13.48 |
1983 |
GOVAN
CC |
B&W
5L80GFCA |
7/7 |
690万美元
未披露买家 |
CHANE
NAVIGATOR |
55,000
12.80 |
2010 |
JIANGSU
QINGENG
BV |
B&W
6S50MC-C |
5/5
克令吊:4×36吨 |
3,000万美元
中国买家 |
NEW ENERNITY |
45,741
11.62 |
1994 |
HASHIHAMA
NK |
B&W
6S50MC-C |
5/5
克令吊:4×25吨 |
2,020万美元,REVOIL GREECE买家 |
油轮成交:
船名 |
载重吨/
吃水 |
建造
年份 |
建造船厂/
船级社 |
主机 |
备注/价格 |
PACIFIC
LAGOON |
305839
22.23 |
1999 |
MITSUBISHI
NAGASAKI
LR |
MITSUI B&W
6S60MC
12001 BHP |
5370万美元
GRAND CHINA买家 |
ZEINAT 3 |
68232
1, 3.62 |
1995 |
ZALIV
LR |
BRYANSKIY B&W
8DKRN60/195
17920 BHP |
1200万美元
中东买家 |
拆船成交:
船名 |
载重吨/
轻吨 |
建造
年份 |
建造国家 |
价格(每轻吨) |
GOLDEN LINE 8
(散货船) |
6485/
2044 |
1982 |
韩国 |
385.00美元,中国交船 |
MIKUE
(双甲板) |
7909/
2458 |
1980 |
新加坡 |
440.00美元,印度交船 |
BOLAN
(双甲板) |
18145/
5635 |
1980 |
日本 |
448.00美元 巴基斯坦交船 |
FEDON
(散货船) |
38250/
9425 |
1980 |
俄罗斯 |
460.00美元,印度交船 |
拆船
市场的供应相对论来讲较少,使得我们最近遇到的风平浪静得以继续,虽然有少许私下底交易的船舶进入市场。
孟加拉拆船市场还是处在流言蜚语的风口浪尖上,该地区还需要谨慎对待。众所周知的是最近新进入孟加拉的做拆船的船舶清洁不会得到允许,拆船厂不得不把更多的精力放在寻找符合逻辑的解决方式去协助孟加拉拆船市场的完全回归。还有进一步的消息声称更多8-10个船厂可能能获得允许接收船舶,虽然以我们看来,这并不必然意味着当本地的环境保护组织还在影响中时,当局会同意颁发真正的上岸允许。
对孟加拉拆船市场何时能够接受交船还很难做出预测,现金中间商们肯定是一次一条船。印度的拆船价格还是保持的上涨的态势,整个印度市场严阵以待,认为孟加拉拆船市场是他们的竞争市场。另外,令人愉悦的方面是所有的主要的拆船地区,包括中国在内,都报出了超过400美元每轻吨的高价,随着我们进入到新的一年,市场将呈现出一派欣欣向荣的景象。
拆船价格(美元/轻吨)
国家 |
油轮 |
散货船 |
中国 |
425 |
405 |
印度 |
475(电焊安全规定) |
450 |
孟加拉国 |
谨慎 |
谨慎 |
巴基斯坦 |
470 |
430 |
新造船
有一些像样水平的需求小-中型散货船涌现,最终变成了实实在在的合同。灵便型和卡尔萨姆型散货船看起来是最活跃的船型,甚至是一些巴拿马型散户船的订单都在韩国出现,这是过去几年来在韩国建造的第一艘巴拿马。
造船价格还是相当的稳健,这是由于那些造船厂顶住了价格的下降的压力,这多亏了那些船厂曾经拥有过的好年头。另外,缺乏对现代型二手船的兴趣使得新造船对船东来说是个切实可行的机会,但是这也取决于他们是怎么看待未来几年市场的发展情况。主要问题是,就像前几年一样,明年大量的船舶涌现会对干散货市场有多大的冲击。一方面有专家预测租金会大跌,同时需求保持上涨趋势。干散货市场不断向前发展,中国作为主要的舵手在他们的通货膨胀期间正尝试着统治该市场,中国非常有能力使市场感到吃惊,他们会不断地进口例如铁矿石,这会为租金提供一些安全的庇护所,避免租金大幅度下降。
新造船估价
油船 散货船
|
中国 |
韩国 |
|
|
中国 |
韩国 |
MR |
38 |
39 |
|
Handysize |
25 |
29 |
LR1 |
42 |
45 |
|
Supramax |
30 |
35 |
Aframax |
55 |
58 |
|
Kamsarmax |
33 |
38 |
Suezmax |
64 |
67 |
|
Post panamax |
39 |
42 |
VLCC |
100 |
108 |
|
Capeszie |
55 |
61 |
|
|
|
|
|
|
|
|
船舶的增加和减少
油船
|
2010年船舶拆解数 |
2009年卖出拆船的总数 |
订单上的船舶总数 |
|
|
灵便型(成品油/化学品) |
82(20-50k) |
42(20-50k) |
636(25k+) |
|
巴拿马型 |
13 |
13 |
121 |
|
阿芙拉型 |
15 |
17 |
237 |
|
苏伊士型 |
11 |
7 |
172 |
|
巨型油轮/超巨型油轮 |
15 |
12 |
233 |
|
干散货船
|
2010年船舶拆解数 |
2009年卖出拆船的总数 |
订单上的船舶总数 |
灵便型 |
39 |
108 |
800(25dwt+) |
大灵便型 |
2 |
5 |
938 |
巴拿马型(60k dwt-99k dwt) |
5 |
27 |
748 |
好望角型(120k dwt-180k dwt) |
14 |
3 |
571 |
|
|
|
|
|
估算价值
油轮为双壳油轮 单位:百万美元
|
新船转 售 |
5年
船龄 |
10年
船龄 |
15年
船龄 |
VLCC油轮 |
105 |
88 |
58 |
38 |
苏伊士型油轮 |
70 |
60 |
42 |
23 |
阿芙拉型油轮 |
57 |
45 |
30 |
17 |
巴拿马型油轮 |
47 |
38 |
26 |
15 |
MR2型油轮 |
36 |
26 |
19 |
12 |
好望角散货 |
63.5 |
56 |
42 |
26 |
巴拿马散货 |
43(中国造)
46(日本造) |
37(中国造)
42(日本造) |
30 |
23.5 |
大灵便散货/灵便型 |
32(中国造)
38.5(日本造) |
33 |
25 |
21.5 |
小灵便型散货 |
28(韩国造)
26(中国造) |
24 |
21 |
15 |
|
|
|
|
|
|
指数
美元/日元 |
83.28 |
波罗的海干散货指数 |
2170 |
美元/韩元 |
1,149.69 |
BCI: |
3233 |
美元/人民币 |
6.64 |
BPI: |
2330 |
Brent原油轮($) |
83.42 |
BSI: |
1486 |
资金成本(US $)
3个月 LIBOR* |
0.287 |
5年换汇汇率* |
1.74 |
10年换汇汇率 |
3.02 |