中国沿海(散货)运输市场周度报告（2020.12.04）

冬储旺季开始发力

沿海运价大幅上涨

　　本周，寒冷空气席卷，沿海地区气温大幅下滑，取暖用电需求明显增长，并持续拉升煤炭耗量。加上煤炭供给依旧紧张，下游采购积极性不断升温，租船需求提振，沿海散货运输市场旺季特征显现，运价大幅上涨。12月4日，上海航运交易所发布的中国沿海（散货）综合运价指数报收1198.49点，较上周上涨3.4%。

　　煤炭市场：市场需求方面：进入12月，冬储煤旺季特征开始显现，冷空气影响下，各地均开启取暖模式，用电需求增长空间释放。尤其随着降温区域南扩，沿海电厂日耗煤量增长明显。而水力发电迎来枯水期，此消彼长，冬季用煤高峰期开启。此外，由于煤炭供给恢复跟不上需求增长步伐，煤炭紧缺情况加剧，煤炭现货价格持续上涨。加之部分沿海电厂煤炭库存不断下探，保供压力骤增。多方利好影响下，下游补库积极性明显提升。煤炭价格方面： 在保供稳价政策的推动下，大秦线持续发力，日均调入量攀升至高位。但今年“拉尼娜”现象影响下的冷冬初步显现，尤其进入12月后，大范围降温降雪天气对煤炭需求的提振效果明显。环渤海港口日均调出量相较调入量增长更快，调入不及调出，部分优质煤种缺货严重。而贸易商也在捂盘惜售，供需紧张格局加剧，煤炭价格大幅上涨，发热量5500大卡动力煤现货价格环比上涨17元/吨。运价走势方面：冬季天冷因素持续发力，供暖需求出现较快增长，电厂日耗明显提升。煤炭价格维持偏强走势，下游采购积极性明显升温，租船热情提振。而运力方面，受北方港口现货资源紧张、寒冷空气以及安全事故等因素影响，船舶等港时间普遍拉长。运力供不应求，船东挺价情绪较浓，沿海煤炭运价加速上涨。

　　12月4日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收1247.87点，较上周上涨3.6%。12月4日，中国沿海煤炭运价指数（CBCFI）报收1030.61点，较上周五上涨7.7%，其中，秦皇岛-张家港（4-5万dwt）航线运价为43.9元/吨，与上周五上涨2.9元/吨。华南航线，秦皇岛-广州（6-7万dwt）航线运价为48.0元/吨，较上周五上涨4.2元/吨。

　　近期，全国各地气温迅速下降，北方飘雪，建筑工地施工受到天气影响，终端需求出现走弱的迹象。加上秋冬季环保限产、钢厂利润有所缩减、成材高库存等情况，影响钢厂采购热情。不过，国内经济加速恢复，下游用钢行业表现均较为亮眼，钢厂情绪较为乐观，冬储累库积极。在下游钢材需求支撑下，钢厂方面冬储补库节奏平稳，铁矿石运输需求不减，运价稳步上涨。12月4日，沿海金属矿石货种运价指数报收1153.87点，较上周上涨3.1%。

　　目前，产区挺价氛围强烈，玉米价格攀升高位，部分饲料企业使用小麦替代玉米，进口玉米及进口替代谷物数量也明显增加，南方销区对采购玉米的迫切性有所减弱。北方锦州、鲅鱼圈等港口库存积压，库存水平逼近历史同期高位。受南方销区将需求转向替代谷物及进口粮食，南北贸易需求不强，销区到货仍以陈粮为主，粮食运价跟涨煤炭运价。12月4日，沿海粮食货种运价指数报1071.29点，较上周上涨12.4%。

　　北方正式入冬，受低温影响，部分工矿企业、基建项目柴油刚性需求有所下滑，汽油需求较为平稳。不过，原油价格提振，全国油价12月4日零点相继上涨，92号汽油每升上涨0.2元；95号汽油每升上涨0.21元；0号柴油每升上涨0.21元。终端客户提前补货，也有个别贸易商有囤货行为。原油强势反弹对汽油投机需求提振更为明显，贸易商抄底及主营外采均有增加，运输需求转好，运力略显紧张，运价上涨。12月4日，上海航运交易所发布的中国沿海成品油运价指数（CCTFI）报收1080.15点，较上周上涨1.3%。

----上海航运交易所信息部  周杰----